金价高位回落 联储谨慎降息信号受关注

周五（北京时间10月3日），现货黄金价格在周四一度创下3896.60美元/盎司的历史新高后，最终收跌，目前交投于3855.30美元/盎司附近。这主要受到达拉斯联储主席洛根对进一步降息持谨慎态度的影响。同时，美原油价格交投于60.68美元/桶附近，周四下跌近2%，创四个月新低，连续第四个交易日走低，市场在OPEC+周末会议前对供应过剩表示担忧。

日内重点关注

提醒：由于美国政府停摆，来自美国经济分析局（BEA）、劳工统计局（BLS）、人口普查局和美国农业部的几个关键经济数据可能推迟公布，可能包括但不限于非农就业报告、美国GDP数据、CPI报告和农业报告等，具体以实际情况为准。

股市

美股三大股指周四小幅收涨，创下收盘纪录新高，主要得益于科技板块的支撑。与此同时，投资者在美国政府停摆的第二天谨慎关注民间劳动力市场数据。

标普500指数微涨，其估值已达到2020年以来的最高水平；纳斯达克指数跑赢，上涨0.4%，主要受益于包括人工智能芯片领军企业英伟达、苹果和博通在内的科技巨头的助力。

鉴于美国政府陷入停摆，官方数据无法提供，投资者正关注其他来源的信息。根据全球再就业公司Challenger, Gray & Christmas的最新报告，9月美国雇主宣布的裁员人数减少，但今年迄今为止的招聘计划为2009年以来最低。前一天的ADP全国就业报告弱于预期。

Plante Moran Financial Advisors首席投资官Jim Baird称：“市场正在近几个月已经疲软的就业数据背景下审视这一切，试图判断劳动力市场未来的真正走向。”

迄今为止的就业数据乏善可陈，促使交易员们普遍押注美联储今年将再降息两次，包括在10月底降息一次。不过，由于政府停摆，劳工部不得不推迟发布9月非农就业报告。Baird称，虽然政府停摆并不令人震惊，投资者也因知道过去政府停摆通常不会对市场造成伤害而感到宽慰，但这仍然令人担忧。

他称，鉴于两党目前的两极分化程度，且双方似乎都在坚持各自的立场，如果这次停摆的时间拖得更长一些，也不足为奇。

道琼斯工业指数上涨0.17%，报46519.72点。标普500指数上涨0.06%，报6715.35点；纳斯达克指数上涨0.39%，报22844.05点。标普指数和道指连续两天创下收盘纪录新高，纳指周三距离创纪录仅咫尺之遥。稍早，标普指数和纳指创下盘中纪录新高。标普指数的远期市盈率攀升至23.1。

科技板块收涨0.5%，给标普指数带去最大提振，其中芯片股功不可没。更广泛的半导体指数收涨1.9%，也创下收盘纪录新高。

在标普500指数的11个主要行业板块中，材料板块涨幅最大，攀升1%。能源板块跌幅最大，下跌1%。非必须消费品板块虽然跌幅不是最大，但却给标普500指数造成最大拖累，这主要是由于特斯拉收跌5%，创7月下旬以来的最大单日跌幅。这家电动汽车制造商回吐了稍早的涨幅，此前发布强劲的季度交付报告，但一些分析师指出，由于7500美元联邦税收抵免取消，未来几个季度其电动汽车销售将面临风险。

金市

金价周四下跌近1%，从盘中创下的纪录高位回落，此前达拉斯联储主席洛根呼吁对进一步降息保持谨慎。

现货金下跌0.5%，至每盎司3845.78美元。美国12月期金结算价下跌0.8%，报每盎司3868.1美元。

洛根表示，美联储上月降息是为防范就业市场状况突然恶化的“保险”措施，但对未来进一步降息仍需“谨慎”。

据6i官网相关市场分析，RJO Futures市场策略师Bob Haberkorn表示，金价在洛根讲话后走低。虽然一位联储官员的言论未必能决定整个联储的政策基调，但这为市场对联储将在下次会议上激进降息的预期增添了一丝谨慎情绪。

交易员目前预计美联储在10月会议进一步降息的可能性为99%。黄金作为不确定时期的避险资产，在低利率环境中表现良好，今年迄今已上涨47%。现货金盘中一度触及纪录高位3896.49美元，美国政府停摆进入第二天。

政府停摆可能导致关键经济数据延迟发布，包括原定周五公布的备受关注的非农就业报告。原定周四公布的周度初请失业金人数报告也未能发布，该数据是衡量劳动力市场健康状况的重要指标。

高盛在周三的一份报告中称，黄金仍是该行最具信心的做多商品推荐，并表示对于其2026年中期每盎司4000美元及2026年12月每盎司4300美元的金价预测，上行风险正在加剧。

其他贵金属方面，现货银下跌1.4%，至每盎司46.67美元；铂金持稳于每盎司1558.55美元；钯金下跌1%，至每盎司1231.94美元。

油市

油价周四下跌约2%，创四个月新低，连续第四个交易日走低，因市场在OPEC+周末会议前对供应过剩感到担忧。

布伦特原油期货结算价下跌1.9%，报每桶64.11美元，为6月2日以来最低。美国原油期货结算价下跌2.1%，报每桶60.48美元，为5月30日以来最低。

三位知情人士表示，OPEC+可能在11月将增产多达50万桶/日，是10月增幅的三倍，沙特寻求夺回市场份额。Onyx Capital Group董事总经理Jorge Montepeque指出，包括麦格理在内的一些银行预测油市将出现“超级供应过剩”，令市场情绪承压。

投资研究机构HFI Research在博客中写道：“不祥之兆已显现，美国原油库存将在年底前增加，全球可见库存也将上升。再加上OPEC+原油出口增加，最终将导致油市持续疲软。”

美国能源信息署（EIA）周三表示，上周美国原油、汽油和馏分油库存均增加，因炼油活动和需求放缓。

6i官网消息显示，PVM Energy分析师指出，需求疲软的迹象加剧了供应过剩的担忧。他们指出，“石油需求预测差异很大，但平均而言，较今年1月至9月的预测低了15万桶/日。”

七国集团（G7）财长周三表示，将采取措施加大对相关方面的压力，对那些继续增加特定采购的国家实施制裁。

瑞银商品分析师Giovanni Staunovo表示，市场对原油供应可能中断的担忧再度升温，但只要实际供应未受影响，对油价的冲击将有限。

交易员称，某些主要进口国的战略储备需求也在一定程度上支撑了油价，限制了跌幅。

汇市

美元兑欧元和日元周四上涨，其中美元兑日元在连续四天下跌后反弹，交易员评估美国政府停摆的影响。停摆导致政府数据缺失，包括本应于周五公布的备受关注的9月就业报告。

不过，Bannockburn Global Forex首席市场策略师Marc Chandler表示，随着美联储和民间数据不断公布，这一空白可能不会像人们担心的那样糟糕。他表示，“我认为，无论是市场还是美联储，都没有在摸黑前进。”

芝加哥联储周四的一份报告综合了民间数据和现有的公共数据，估计9月失业率为4.3%，与8月持平，这表明人们担心的失业率快速上升的情况尚未开始。不过，该报告的细节以及其他数据暗示，劳动力市场持续低迷。

美元周三下跌，此前ADP全国就业报告显示，9月民间就业岗位减少3.2万个，这提振了美联储今年将再降息两次的预期。但周四美元回调。Chandler称：“很多人认为，随着政府停摆，美元会遭抛售。我觉得他们押错了方向，现在被迫平仓。”

美元指数上涨0.13%，报97.86。欧元兑美元下跌0.09%至1.1719美元。

根据芝商所（CME）的FedWatch工具，交易员认为美联储在10月会议上降息25个基点几乎确定，并认为12月再次降息的可能性为90%。

达拉斯联储主席洛根表示，美联储9月降息是为了防范就业市场急剧恶化的风险，此举是适当的。但她指出，目前劳动力市场降温仍属温和，暗示她并不急于进一步降息。美元兑日元上涨0.08%，至147.17日元。

交易员正在关注本周末的日本相关选举动态，以寻找财政政策将如何影响日元的线索。

英镑兑美元下跌0.25%，至1.3443美元。交易员已开始评估英国11月预算案对经济和英镑的影响。

国际要闻

乌克兰外长：呼吁国际原子能机构介入扎波罗热核电站外部断电事件

当地时间10月2日，乌克兰外交部长瑟比加通过社交媒体发布声明，指出当地核电站与电网连接受到影响，相关操作可能对能源安全构成隐患。瑟比加呼吁国际原子能机构迅速采取必要措施，确保维修队伍能够不受阻碍地进入核电站，并协助获取专业修复设备，以便尽快恢复外部电力连接。

美国能源部宣布终止近80亿美元新能源项目

美国能源部2日宣布终止223个能源项目，相关资金总计约75.6亿美元。这些项目主要涉及清洁能源和可再生能源。美国能源部在一份新闻稿中说，从经济效益、国家安全和能源安全等角度考量，被终止项目未能达到联邦政府继续投资的标准。项目资金接收方可在30天内提出申诉。

美国银行体系准备金跌破3万亿美元大关之后进一步下降

美国银行体系准备金连续第八周下降，跌破3万亿美元大关之后还在进一步向下。该指标为美联储决定继续缩减资产负债表时的重要考量因素。美联储周四公布的数据显示，截至10月1日当周，银行准备金下降约201亿美元，至2.98万亿美元，创1月份以来最低。

相关国家呼吁欧洲能源多元合作

据报道，随着能源合作议题的推进，某些地区已提出方案，计划协助相关区域取代原有的能源供应渠道。该提议旨在通过现有管道基础设施输送来自其他来源的能源资源，以提升区域能源安全。

美国白宫计划推进机构调整方案

两名白宫官员透露，白宫已拟定一份联邦机构名单，计划对这些机构实施近期调整，最早或于当地时间周五公布相关消息。官员们表示，部分机构被列为目标，主要原因在于政府认为这些机构的工作方向与总统的优先议程不符。

阿根廷债券市场出现波动

美国财政部长斯科特·贝森特周四重申对阿根廷的支持，但随后警告称任何援助都不包括美国直接投资，引发阿根廷债券价格大幅波动。外汇市场相对更为稳定，主要由于当地政府连续抛售美元以捍卫本币。

主要产油国就油价前景发表看法

某主要产油国领导人在国际会议上表示，如果全球市场失去该国原油供应，油价将可能显著上升，并预计会突破每桶100美元。该言论反映了市场对潜在供应变化的关注。

多国持续关注农业扶持政策

据知情人士，某国正考虑向农民提供大规模资金援助，预计可能在未来几个月开始发放。这笔资金可用于帮助部分大宗商品生产商以及农业经济的其他领域。

美方考虑进一步提供远程防御装备

有关方面表示，可能会获得更多远程防御装备，以应对日益增强的空中威胁。外界持续关注此类装备的部署对区域安全局势可能产生的影响。

国内要闻

国庆中秋假期第二天 交通客流保持高位运行

10月2日是国庆中秋假期第二天，公路铁路航空水运等路网压力持续升高，交通客流保持高位运行。今天，预计全社会跨区域人员流动量近2.9亿人次，同比增长2.2%。全国铁路预计发送旅客1930万人次，计划加开旅客列车1409列。全国高速公路总流量预计6120万辆次，京津冀、长三角、粤港澳大湾区、成渝等重点城市群进出城高速公路、热门景区国省道车流量大。全国水路预计今天发送旅客168万人次，比去年同期增长20.52%。

戈壁亮起“能源双塔” 我国光热发电向“支撑性电源”迈进

今天（2日），位于甘肃酒泉瓜州的全球首个“双塔一机”光热储能电站，两座吸热塔实现同时点亮，成功进入全系统试运行，标志着塔式光热发电技术突破了“单塔单机”的传统范式。随着我国新型能源体系建设逐渐加快，新能源占比越来越高，光热发电因其自带长时储能的特性，价值日益凸显，正逐步从“补充电源”转向“支撑性电源”。（央视新闻）