财经早报：地缘风险支撑油价 金价重返4100美元

周一（北京时间11月17日）亚市早盘，现货黄金交投于4102美元/盎司附近。黄金价格受到美联储官员言论的影响，市场对12月降息的预期随之降低。不过，本周初的地缘风险因素可能会对金价形成一定支撑。美国军方高层表达了对国际事务的关切；美原油交投于59.53美元/桶附近，受地缘风险因素影响，国际油价上周五大幅收高逾2%。俄方表示，俄美就双方高层会晤仍保持着沟通。

日内重点关注

股市

美股上周五出现分化走势，涨跌不一。纳斯达克指数在科技股的支撑下小幅收高0.13%，报22900.59 点；标普500指数微跌0.05%，收于6734.11点；道琼斯工业指数则因联合健康集团和Visa等成分股表现疲软，下跌0.65%，收报47147.48 点。盘中市场一度出现波动，三大股指均曾下跌超过1%。

市场情绪主要受到两大因素的影响：一是对美联储降息预期的减弱，二是对人工智能概念股高估值的担忧。由于通胀持续高企，市场对美联储在12月会议降息的预期已大幅降温，概率从一周前的67%降至不足50%。堪萨斯城联储总裁施密德的表态也强化了这一担忧，他再次强调了对“过热”通胀的忧虑。

在此背景下，人工智能芯片巨头英伟达将于本周三公布的季度业绩成为市场瞩目的焦点。投资者希望从其财报中找到人工智能热潮持续的有力证据，这被视为决定市场短期方向的关键。有分析认为，即使英伟达业绩不及预期导致市场波动，逢低买入者也可能很快入场稳定局势。

此外，投资者还担心此前美国政府停摆可能导致部分关键经济数据永久缺失，这为评估劳动力市场和通胀前景增添了不确定性。

金市

受美联储官员言论影响，黄金价格在上周五遭遇大幅抛售。现货金当日下跌1.9%，收报每盎司4092.72美元，盘中一度跌超3%；12月交割的美国期金收跌2.4%，报4094.20美元。

市场对美联储在12月降息的预期显著减弱。美联储多位决策者对进一步放宽货币政策表现出谨慎态度，导致根据CME FedWatch工具显示的市场对12月降息概率已从本周早前的50%降至约46%。在利率较高的环境下，不生息的黄金吸引力会下降。

尽管上周五表现疲软，但由于早些时候的上涨，金价上周仍累计上涨2.3%。其他贵金属也同步走低，白银、铂金和钯金上周五均下跌超过2%，但上周整体也均录得上涨。

此外，市场还面临经济数据缺失的困境。虽然美国史上最长的政府停摆已结束，但此次停摆造成了关键经济数据的空白，这使得美联储和市场交易员在评估经济状况和做出决策时，如同在“盲飞”。投资者原本希望经济放缓的数据能为降息提供理由，从而提振黄金。同时，亚洲主要市场的实物黄金需求上周也较为低迷。

油市

受地缘风险因素影响，国际油价上周五大幅收高逾2%。布伦特原油期货上涨2.19%，报每桶64.39美元；美国原油期货上涨2.39%，报每桶60.09美元。从全周来看，布伦特原油上涨1.2%，美国原油上涨约0.6%。

此次油价上涨的主要驱动力是相关能源基础设施受到的影响，导致俄罗斯新罗西斯克港被迫暂停石油出口。该港口的出口量高达每日220万桶，占全球供应的2%。此次事件被市场分析师评估为规模较大，影响深远，显著加剧了市场对供应中断的担忧。

此外，投资者也在密切关注相关制裁对俄罗斯石油供应和贸易流动的影响。

另一方面，数据显示美国石油钻井平台数量有所增加，这表明美国未来的原油产量可能上升，这一因素在一定程度上可能限制油价的涨幅。

汇市

外汇市场表现受到关注，部分平台如6i外汇提供了相关分析。美元上周五走势呈现分化，兑欧元上涨，但兑日元几乎持平。美元指数的轻微上涨主要得益于股市从早盘的大幅波动中反弹，缓解了市场的避险情绪。与此同时，交易员们正在重新评估美联储的降息前景。近期多位美联储官员表达了对通胀的担忧，并对进一步放松政策持谨慎态度，这导致市场对12月降息的预期大幅降温，目前联邦基金期货市场显示的降息概率仅为41%。

随着美国联邦政府停摆的结束，一波被延迟发布的经济数据将于本周起陆续公布。这些数据的回归预计将结束近几周来的“数据真空”状态，很可能引发市场波动性的回升。投资者正密切关注这些数据，以期获得关于经济状况和美联储政策路径的更清晰信号。

在主要货币对中，英镑表现尤为疲软。兑美元和欧元均大幅下跌，原因是媒体报道称英国政府已放弃了提高所得税税率的计划，这一政策转变在预算案公布前几周引发了市场对英国财政政策不确定性的担忧。

此外，瑞郎早些时候因避险需求一度走强，但美元/瑞郎最终收涨。一则贸易消息也受到关注：美国同意根据新的框架协议，将针对瑞士商品的关税从39%大幅削减至15%。

国际要闻

美国军方高层表达了对国际事务的关切，指出美军已为相关任务做好准备。该人士拒绝透露是否已收到具体指令。

日本财务大臣：刺激计划规模将超过1100亿美元

据《日经新闻》周日报道，日本财务大臣片山皋月在与首相高市早苗会晤后表示，该国经济刺激计划规模将超过17万亿日元（约合1100亿美元）。自10月就职以来，高市早苗承诺将制定大规模支出计划，以缓解生活成本上涨对经济的冲击，并加强人工智能和半导体等增长领域的投资。该刺激方案预计将于11月21日经内阁会议批准后最终确定。

俄方表示俄美仍就高层会晤保持接触

在俄罗斯媒体11月16日播出的一档新闻节目中，俄罗斯总统助理乌沙科夫表示，俄罗斯总统普京与美方领导人的会晤虽然被推迟，但双方目前仍然就此保持接触。

巴勒斯坦各派别批评美提案 拒绝对加沙国际托管

当地时间16日晚间，巴勒斯坦伊斯兰抵抗运动（哈马斯）通过其社交媒体账号发布了一份署名为“巴勒斯坦各派别和武装”的政治备忘录，强烈警告美国在联合国安理会提交的关于在加沙地带设立国际安全部队的提案，认为该提案构成对加沙实施国际托管的危险尝试，并可能推动一套偏袒以色列的治理方案。

国内要闻

崔东树：10月全国汽车市场总体走势较强 商用车市场现结构性增长

崔东树发文称，在国家政策的推动下，汽车市场保持强势增长。10月全国汽车市场总体走势较强，卡车市场和客车市场回暖明显。由于零售传导拉动批发的速度较慢，2024年10月的零售大幅强于批发，导致今年10月乘用车零售负增长，但因出口和库存增量，10月厂家销量增速仍很好。10月新能源车走势较强，汽车出口市场持续走强，厂商库存变化较大，行业压力加大。10月商用车市场出现新能源推动的结构性增长特征，物流运输类电动化加速，皮卡类车型电动化加速。