投资核心理论六大要点详解

一：心态核心

在理论尚未提出可交易各股的时期，如何调整好心态，并做到与行动相统一，是投资理论能够发挥系统作用的首要条件。如果拥有一套完善的投资理论，但心态急躁，无法耐心空仓，或是看到持续上涨的个股却不知如何合理控制风险就强行介入，那么这种脱离理论控制的行为所导致的失败，就不能归咎于理论程序本身的问题，而是心态失衡导致了交易的失利。因此，心态是至关重要的，它决定了投资理论的成败。

二：得失核心

不同的资金起点，对应着不同的得失考量。例如，100万与3万的本金，同样追求年收益翻倍，其交易顺序是一致的。但掌握100万资金的投资者，若将收益目标降至年化50%，其实际收益仍远高于3万翻倍的收益，且心理要求和技术门槛也会大幅降低。由此，便衍生出不同的投资理论性质，资金量较大的投资者可能更倾向于中线投资，而资金较小的投资者则可能更注重短线操作。

三：技术核心

市场获利模式主要分为三种，即超跌反弹、高抛低吸和强势追高。

1、超跌反弹：所谓的“超”，要达到什么程度才会必然反弹？而“弹”，又到什么程度会必然回落？

2、高抛低吸：这里的“高”，到什么水平才算高？“低”，又到什么水平才算低？“吸”，是进行一次还是多次操作？

3、强势追高：“强”在什么时期可以追，什么时期不能追？“追”的时候，价格高到什么程度仍可以继续跟进？

对于超跌反弹，不同的人有不同的分析基础。我们可以通过历史统计来定义“超”的标准。例如，当高点回落幅度超过60%，且形态、成交量分布等技术指标都满足条件时，这个“超”便具备必然反弹的定义。历史统计的成功率应该非常高，如果仍然很低，那就不能称之为真正的“超”。

高抛低吸，从形式上看，它通常是某种通道的产物。当价格触碰通道上轨时抛出，触碰下轨时低吸（在某些系统中会使用布林线进行操作，但必须分析整个趋势状态。若处于整理趋势中，布林线是可行指标；若处于明显的上升或下降趋势，则使用趋势线与通道线更为明智，当然在整理趋势中同样适用，这能避免布林线等摆动指数发出的模糊或错误信号）。通道的下轨始终位于K线下方，偶尔出现在上方，这应视为抄底系统的信号。通道的上轨始终位于K线上方，偶尔出现在下方，则应视为逃顶系统的信号。这与布林线有异曲同工之妙。强势追高，通常在指数形成中级行情时进行，这样相对安全。当然，在下降通道中也可以追高，但这依赖于历史统计结果。实际上，强势追高并非一种理性的操作手法。在追高选股时，如果同时应用上述两类投资理论，就不存在踏空的问题，只是速度上的差异而已。

四：控制核心

当投资理论出现信号时，由于必然存在不确定性，就需要通过风险管理来将不确定性（即风险）降至最大可控程度，这并非技术投资理论本身的内容。假设一套技术投资理论的成功率可达70%，加入风险管理后提升至80%，那么这套理论的实际成功率就是80%，而非70%。

五：跟踪核心

当投资理论发出信号并介入交易后，后市的趋势跟踪系统需要判断是否存在转向的可能。如果存在，就应立即止盈。因此，一套好的投资理论，还应配备一套完善的趋势跟踪系统，用以决定趋势的终结，从而让利润充分增长。

六：空仓核心

当投资理论没有发出信号时，是否具备空仓所需的心理素质，这也是决定投资理论成败的关键问题。

由此可以清晰地看出，技术投资理论仅仅是整个投资体系的一部分，而非全部。当技术投资理论发出信号时，并非系统在做决策，而是人综合各种因素后做出行为决策。一份完善的投资理论，涵盖了心态、技术、要求、忍耐、控制等多个方面。因此，投资理论本质上是一个综合分析系统，用于解决在正确的时机、选择正确的对象、执行正确行为的决策问题。