技术分析法则的核心应用与优化

通用的法则 虽然不同的交易系统拥有各自独特的交易规则和最适合的市场环境，但总有一些基本原则适用于绝大多数系统。

优化技术交易策略的表现

即便使用相同的交易系统，不同技术交易者之间的表现也可能存在显著差异。许多交易系统在市场中得到了广泛应用，每个系统都包含一系列可供交易者选择和设定的技术参数。例如，在移动平均线系统中，需要设定每条平均线的时间周期长度，以及决定是使用单条还是多条平均线。对于某些系统，其交易规则本身也允许进行一定程度的调整。

以相对强弱指数为例，并不存在一条被普遍接受的、固定的交易法则与之完全绑定。 什么样的参数组合能够产生最大的盈利？这个问题的答案不仅因交易系统而异，也会因交易品种的不同而不同，甚至同一品种在不同时期的最佳参数也可能发生变化。所谓“最佳”的参数设定，还高度依赖于交易者自身的具体目标——即如何定义“最大盈利”。

可能存在这样一组参数，它能带来相对更高的平均盈利，但同时伴随着交易结果之间更大幅度的波动和更高的风险。“最佳的系统”和“最佳的盈利”只有在交易者全面考虑了自身的资金状况、投资周期和风险承受偏好之后，才能被真正确定。 正因如此，很难武断地给出一个系统所谓的最佳参数数值。

市场上交易品种繁多，价格表现差异巨大，这使得任何试图列举通用最佳参数的努力都可能徒劳无功。然而，相比直接给出一个固定的“最佳参数”，为投资者提供能够自行测试和决定系统优化参数的工具要实用得多，这有助于交易者找到更适合自身情况的设定。

综合使用交易系统

这就像盲人摸象的故事，每个盲人只接触到大象身体的一部分，而每种交易系统也往往只聚焦于过去价格模式的不同侧面。如果我们试图用一套固定不变的系统去应对实际价格模式的复杂性，将不可避免地时常面临系统失效的处境。

没有任何一个系统能够捕捉市场中发生的每一处细节。如果每个系统都揭示了市场图景的一部分，那么综合运用几种系统，或许能拼凑出一幅更为完整的画卷，这听起来是合乎逻辑的。（这里所说的综合使用构成特定的交易方法，与“同时使用”多种杂乱无章的方法不同，并不违背成功交易方法应具备的单一性或一致性原则。） 一些系统确实可以相互配合，以实现信息上的互补，或者用于验证其他系统发出的交易信号。

证明两种交易法则信息互补的最佳例子，就是将趋势度量系统与一种趋势跟随系统（如波动率指标或移动平均线方法）结合使用。趋势跟随法则在有明确趋势的市场中效果最好，而趋势度量系统则提供了一种方法来量化市场上趋势存在的程度。两种法则相互验证交易信号的例子，则是结合使用移动平均线和波动率指标。

移动平均线和波动率指标交易法则都能指示趋势信号，但它们分别以不同的方式依赖数据，从不同的视角分析数据。当这些不同的方法都发出趋势信号时，建立头寸的理由就更加充分。如果两种方法的信号不一致，那么了结头寸或许就是更明智的选择。

分散投资以管理风险

分散投资几乎是投资组合经理人的第二本能。确实，他们的大部分时间都花在构建一个能够最佳平衡风险的证券组合上。技术投资者同样可以从分散投资中获益。这种益处可以通过两种方式得到加强。

第一，交易者应将交易系统应用于多个不同的交易市场，而不仅仅局限于单一品种。某个特定品种的市场条件可能暂时不利于某一技术系统发挥作用，但如果该系统本身是有效的，这种不利环境应该只是例外而非常态。通过将系统应用到多个相对独立的市场，交易者便可以将概率优势置于自己一边，从而减少“在错误的时间、于错误的市场进行交易”的风险。

第二，分散投资也可以在应用技术系统之前就加以利用。不是简单地将技术系统单独应用于多个品种，而是先将一批具有相似特征的股票或期货合约合并成一个投资组合，然后再将交易系统应用于这个整体组合。这样的投资组合不会过度受单一商品或股票特定波动的影响，其价格运动通常比任何一个组成部分的价格运动都更少一些无常的噪音。最终形成的价格序列，往往具有更少的虚假启动信号。这类投资组合的例子可以包括跨特定行业的股票组合或一揽子外汇组合。

保持对系统的信任

技术分析的目标之一，就是建立一套独立于主观情绪之外的客观交易法则，一套能够在执行过程中排除固有情绪干扰的体系。一个交易系统依据其自身的逻辑和价值，或成功或失败。如果系统产生的交易信号总是伴随着交易者的主观猜测和怀疑，那么最终将无法分辨，究竟是系统本身带来了交易成功，还是人为因素改变了局势。对于希望系统化学习的交易者，可以参考一些专业平台提供的教育资源，例如6i官网上的相关教程，来加深对系统化交易的理解，但核心仍在于坚持对经过验证的系统的信任与执行。