MT5交易基础解析：订单与风险管理

在深入了解各交易平台的功能之前，无论是经纪商从业人员还是交易者，都有必要清晰掌握MetaTrader 5（MT5）中的核心术语。对于使用6i外汇等平台的用户而言，理解这些基础概念至关重要。

止盈

止盈订单的目标是在外汇等资产价格达到预设水平时锁定利润。该订单一旦触发，将导致整个持仓被完全平仓。止盈可以设置在已有的持仓或挂单上。对于多头持仓，其平仓价格会高于开仓价；对于空头持仓，平仓价格则低于开仓价。

止损

当市场价格向不利于订单预期的方向变动时，止损订单用于将潜在亏损控制在一定范围内。一旦价格触及止损价位，持仓便会自动平仓。通常，多头持仓的止损位设在开仓价下方，空头持仓则设在开仓价上方。

止损与止盈的继承规则（净额模式）：

当持仓量增加或部分订单被取消时，止盈和止损位会依据最后一笔订单（市价单或已触发的挂单）的设置进行更新。这意味着，同方向后续订单的止损设置将覆盖之前的设置。如果在订单中指定零值，则持仓的止损和止盈位将被清除。

如果持仓被部分平仓，其止损和止盈位不会因新订单而改变。

当持仓被全部平仓时，与之关联的止损和止盈位会被删除，因为它们必须依附于持仓存在，无法独立保留。

在对某一交易品种执行操作时，若已有持仓，则当前持仓的止损和止盈位会自动填入订单窗口，以防止意外删除现有的止损订单。

在使用一键交易功能（通过图表面板或市场观察）时，如果存在持仓，当前的止损和止盈位将保持不变。

在场外交易市场（如外汇、差价合约），当持仓因隔夜利息（掉期）滚动至下一交易日时，止损和止盈位会保持不变。

在证券市场，当持仓因掉期滚动至下一交易日，或转移至其他账户及进行交割时，止损和止盈位会被清除。

止损与止盈的继承规则（对冲模式）：

如果持仓被部分平仓，其止损和止盈位不会因新订单而改变。

如果持仓被全部平仓，与之关联的止损和止盈位会被删除。

在一键交易操作期间（通过图表面板或市场深度），止损和止盈位将不再被设置。

这些规则同时适用于手动交易和使用MQL5智能交易系统进行的自动化交易。

移动止损 可用于实现跟随价格变动的自动化止损管理。

止盈或止损被触发的结果都是整个持仓被完全平仓。

在股票交易所、期货交易所等市场，止损和止盈订单的触发机制遵循相应交易所的规则。通常，最后成交价被用作触发基准。也就是说，当最终价格触及订单设定的价位时，止损单便会触发。但需注意，作为激活止损订单的结果，买入或卖出操作总是分别以当时的卖价和买价执行。

移动止损

移动止损也常被称为“追踪止损”，它根据最新价格动态调整止损位，仅当价格朝有利于持仓的方向移动时才跟随调整，是一种在进入盈利状态后设置的保护性指令。在6i外汇等平台进行交易时，移动止损是一个非常有用的工具，尤其在市场波动较大时，能有效保护已获得的利润。

移动止损总是与一个已开持仓或挂单相关联。它的执行发生在交易平台客户端内，而非像普通止损那样在服务器端执行。要设置移动止损，可以在“交易”选项卡中，右键点击持仓或订单，在关联菜单中选择“移动止损”。

在设置时，需要选择止损位与当前价格之间的必要距离数值。

对于每个已开持仓或挂单，只能设置一个移动止损。

移动止损操作机制

当新的报价到达时，平台会检查已开持仓是否产生盈利。

一旦盈利点数达到或超过预设的级别，平台便会自动生成指令，在距离当前价格指定点数处设置止损位。

如果价格继续朝有利方向移动，持仓盈利增加，那么“止损位”也会随之自动上移（对于多头）或下移（对于空头）。

反之，如果盈利回撤，订单则保持不变。这样就能自动锁定部分利润。

如果持仓已设有止损，当订单盈利增加时，它也能跟随价格移动；当盈利减少时则保持原位。

当一个挂单触发时，同一交易品种现有持仓的移动止损会被新订单指定的移动止损设置覆盖。

如果一个挂单触发后，与同一品种的现有持仓方向相反，且交易量小于或等于现有持仓，则移动止损不会被覆盖。

每次止损位的自动修改，都会在平台日志中生成一条记录。

若要禁用移动止损，可在控制菜单中选择“无”参数。“删除全部”命令则会禁用所有已开持仓和挂单的移动止损。

需要特别注意的是，移动止损是在交易平台客户端执行的，而非在服务器端（像普通的止损或止盈）。因此，如果交易平台被关闭，移动止损功能将暂停工作，这与服务器端的止损止盈不同。在这种情况下，只有已被移动止损功能修改过的止损位仍然有效并可被触发。

对于一个持仓，移动止损的触发频率被限制为每10秒不超过一次。

订单状态

订单被创建并发送至交易服务器后，可能会经历以下几个状态：

● 已提交 ― 订单已通过初步检查，但尚未被经纪商接受；

● 已接受 ― 经纪商已接受该订单；

● 部分成交 ― 订单已被部分执行；

● 全部成交 ― 订单已完全执行；

● 已取消 ― 订单已被客户取消；

● 已拒绝 ― 订单被经纪商拒绝；

● 已过期 ― 订单因超过有效期而被取消。

用户可以在“历史”选项卡的“状态”字段中查看已完结订单的订单状态。尚未触发的挂单状态则可在“交易”选项卡中查看。熟悉这些状态对于在6i外汇等平台管理交易至关重要。

订单状态直观地显示了订单当前所处的处理阶段。

执行类型

MT5平台提供四种主要的订单执行模式：

● 即时执行

在此模式下，订单按经纪商提供的价格执行。发送订单时，平台会自动填入当前价格。如果经纪商接受此价格，订单即被执行。若不被接受，经纪商会返回一个“重新报价”，提供订单可能被执行的价格。

● 请求执行

在此模式下，市价单按照从经纪商处预先获得的价格执行。交易者在发送订单前会先请求报价，收到价格后，再按此给定价格提交订单，该订单可能被确认或拒绝。

● 市价执行

在这种模式下，订单的执行价格完全由经纪商决定，无需与交易者另行协商。发送订单即表示预先同意按经纪商提供的任何价格执行。

● 交易所执行

在此模式下，交易平台上发起的操作会被发送至外部交易系统（如交易所）。订单按当前市场提供的价格执行。

请注意：具体的执行模式由经纪商公司设定。

执行政策

除了经纪商设定的通用订单执行规则外，交易者还可以在订单窗口的“成交政策”字段指定额外条件：

● 全部成交或取消 (FOK)

此政策要求订单必须按指定交易量全部成交。如果市场上没有足够的可用量来满足订单需求，则订单完全不会执行。所需交易量可以由当前市场上的多个报价共同满足。

● 立即成交或取消 (IOC)

在此政策下，交易者同意以市场上当前最大可用交易量执行订单。订单可能无法完全成交，在可用量被执行后，剩余部分将被自动取消。是否支持IOC政策由交易服务器判断。

● 保留

此政策仅适用于市价单（买入或卖出），并且通常用于支持市价执行或交易所执行的品种。如果订单部分成交，剩余的交易量不会被取消，而是保留下来等待后续可能的成交机会。

不同执行模式下可用的执行政策可参考下表：